Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)
Was ist die TCFD?
Die Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) war eine Initiative, die 2015 vom Financial Stability Board (FSB) gegründet wurde. Ziel war es, einen freiwilligen und einheitlichen Rahmen für die Offenlegung klimabezogener finanzieller Risiken und Chancen zu schaffen.
Investor:innen, Kreditgeber:innen, Versicherer:innen und andere Stakeholder sollten klare, vergleichbare Informationen erhalten, um klimabezogene Risiken und Chancen zu bewerten und einzupreisen.
Die IFRS Foundation hat die TCFD-Empfehlungen vollständig in die Standards des International Sustainability Standards Board (ISSB) übernommen - konkret in IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information und IFRS S2 Climate-related Disclosures.
Das Financial Stability Board (FSB) gab im Juli 2023 bekannt, dass die Arbeit der TCFD abgeschlossen ist. Die Task Force wurde im Oktober 2023 offiziell aufgelöst. Unternehmen können die TCFD-Empfehlungen weiterhin nutzen, da sich viele bestehende und neue Vorschriften nach wie vor darauf beziehen.
Das TCFD-Rahmenwerk und seine Empfehlungen
Das TCFD-Rahmenwerk basiert auf vier Säulen, die zentrale Elemente der Unternehmensführung abbilden:
- Governance: Offenlegung der Governance-Strukturen der Organisation zu klimabezogenen Risiken und Chancen.
- Strategie: Offenlegung der tatsächlichen und potenziellen Auswirkungen klimabezogener Risiken und Chancen auf Geschäft, Strategie und Finanzplanung.
- Risikomanagement: Offenlegung, wie die Organisation klimabezogene Risiken identifiziert, bewertet und steuert.
- Kennzahlen und Ziele: Offenlegung der Kennzahlen und Ziele, die zur Bewertung und Steuerung relevanter klimabezogener Risiken und Chancen verwendet werden.
Innerhalb dieser Säulen gibt es 11 empfohlene Offenlegungen, die entscheidungsrelevante, zukunftsorientierte Informationen liefern sollen, die in die reguläre Finanzberichterstattung aufgenommen werden können.
Physische und transitorische Klimarisiken
Das Verständnis klimabezogener Risiken ist entscheidend für effektives TCFD-Reporting:
- Physische Risiken: Extremwetterereignisse (z. B. Hurrikane, Überschwemmungen) und chronische Risiken wie steigende Meeresspiegel und langfristige Klimaveränderungen, die Infrastruktur, Lieferketten und Betriebsabläufe beeinträchtigen können.
- Transitorische Risiken: Diese entstehen durch die Anpassung an eine CO₂-arme Wirtschaft und umfassen politische und rechtliche Risiken (z. B. CO₂-Bepreisung), technologische Veränderungen, Marktverschiebungen und Reputationsauswirkungen.
TCFD-Szenarioanalyse
Szenarioanalysen bewerten die geschäftlichen Auswirkungen klimabezogener Risiken sowie die Chancen unter verschiedenen Zukunftsszenarien. So verstehen Organisationen, wie widerstandsfähig ihre Strategien und Betriebsabläufe gegenüber dem Klimawandel sind.
TCFD-Berichtspflichten
Die TCFD-Empfehlungen waren zunächst freiwillig, doch mehrere Länder haben inzwischen verpflichtende klimabezogene Offenlegungen eingeführt, die am TCFD-Rahmenwerk ausgerichtet sind:
- Vereinigtes Königreich: Seit 2022 sind TCFD-konforme Offenlegungen für bestimmte Unternehmen verpflichtend - darunter börsennotierte Unternehmen, Banken und Versicherer.
- Europäische Union: Die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) integriert TCFD-Prinzipien und verpflichtet große Unternehmen zur Offenlegung klimabezogener Informationen.
- Vereinigte Staaten: Der California Climate-Related Financial Risk Act verpflichtet Unternehmen mit über 500 Millionen US-Dollar Jahresumsatz, die in Kalifornien geschäftstätig sind, ab 1. Januar 2026 zur Offenlegung ihrer klimabezogenen finanziellen Risiken und Minderungsstrategien - ausgerichtet am TCFD-Rahmenwerk.
Vorteile von TCFD-Offenlegungen
Die Umsetzung der TCFD-Empfehlungen bietet mehrere Vorteile:
- Verbessertes Risikomanagement: Die Identifizierung und Bewertung klimabezogener Risiken ermöglicht bessere strategische Planung und Risikominderung in Betriebsabläufen und Lieferketten.
- Vertrauen bei Investor:innen: Transparente Offenlegungen können den Zugang zu Kapital verbessern, indem sie die Nachfrage von Investor:innen nach klimabezogenen Informationen erfüllen.
- Wettbewerbsvorteil: Eine vorausschauende Minderung von Klimarisiken stärkt die Reputation und das Vertrauen von Stakeholdern.
- Einhaltung von Vorschriften: Die Ausrichtung an TCFD-Empfehlungen bereitet Organisationen auf aktuelle und künftige regulatorische Anforderungen vor.
Klimarisiken jetzt angehen
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